Les dépenses d'investissement (CapEx) dans la gestion financière

Introduction

Les dépenses en capital (CapEx)sont des investissements à long terme dans des actifs qu'une entreprise prévoit d'utiliser pendant plus d'un an, notamment des équipements, des bâtiments, des véhicules et des logiciels qui favorisent la croissance de l'entreprise.

Étant donné que les décisions d'investissement ont une incidence sur les flux de trésorerie et la capacité opérationnelle à long terme, les équipes financières évaluent généralement à la fois l'analyse de rentabilité et les contrôles nécessaires pour mener à bien le projet dans les limites du budget.

Cet article explique ce qu'est le CapEx, comment il est calculé et pourquoi il est important dans la planification financière.

Vous apprendrez la formule CapEx, verrez des exemples concrets et découvrirez comment les systèmes ERP permettent de gérer plus efficacement les dépenses d'investissement, en particulier dans les secteurs de la construction et de l'industrie manufacturière.

CapEx vs OpEx (dépenses d'exploitation) : quelle est la différence ?

Les dépenses d'investissement (CapEx) et les dépenses d'exploitation (OpEx) sont traitées différemment, car elles représentent des types de dépenses différents. La principale différence entre les dépenses d'investissement (CapEx) et les dépenses d'exploitation (OpEx) réside dans la durée de vie de l'achat et dans la manière dont il est traité à des fins fiscales et comptables.

• Les dépenses d'exploitation couvrent les coûts courants liés à l'exploitation de l'entreprise (par exemple, les salaires, le loyer, les services publics).
• Les dépenses d'investissement sont engagées pour acquérir, moderniser ou prolonger la durée de vie d'actifs à long terme utilisés sur plusieurs périodes. Elles sont donc généralement capitalisées et comptabilisées au fil du temps par le biais d'un amortissement ou d'une dépréciation.

Il est essentiel de comprendre cette distinction pour établir des rapports financiers précis et élaborer une planification stratégique. Utilisez le tableau comparatif ci-dessous pour comprendre l'incidence de chaque type de dépense sur les états financiers et les décisions de planification. 

• Le CapEx représente les investissements majeurs à long terme, tandis que l'OpEx couvre les dépenses quotidiennes (salaires, loyers, services publics, etc.) et les investissements à court terme. 
• Les investissements CapEx coûtent plus cher que les investissements OpEx et doivent faire l'objet d'une planification minutieuse, étant donné que la valeur d'un actif CapEx peut se déprécier. 
• Pour les besoins de l'information financière, les investissements CapEx nécessitent plus d'étapes que les OpEx.
• Un investissement CapEx est inscrit à l'actif du bilan pour l'exercice au cours duquel il a été acheté. Pour chaque année suivante de la durée de vie utile de l'actif, le montant de la dépréciation de l'actif est inscrit en tant que dépense dans le compte de résultat. Les investissements CapEx ne sont pas non plus déductibles fiscalement. 
• Les coûts d'exploitation sont toujours comptabilisés dans le compte de résultat, sont déductibles fiscalement et peuvent être annulés plus facilement car il ne s'agit pas d'investissements à long terme. 

Exemples de dépenses en capital : qu'est-ce qui est considéré comme des dépenses en capital ?

Les exemples de dépenses en capital se répartissent généralement entre les actifs corporels et incorporels, et ils servent généralement l'un des deux objectifs suivants :

• Dépenses d'investissement liées à la maintenance :dépenses nécessaires pour maintenir les opérations existantes (remplacement des équipements usés, renouvellement des systèmes critiques).
• Dépenses d'investissement liées à la croissance :dépenses visant à accroître la capacité, à ajouter des sites, à pénétrer de nouveaux marchés ou à proposer de nouvelles offres.

Dans la pratique, les entreprises documentent des politiques de capitalisation claires afin que les équipes classifient les achats de manière cohérente, puis suivent l'actif depuis son acquisition jusqu'à son amortissement et sa mise hors service dans le grand livre auxiliaire des immobilisations.

Voici quelques exemples spécifiques de CapEx : 

• Actifs corporels : Terrains, bâtiments (construits ou acquis), Équipements, Véhicules, Mobilier, Machines, Matériel informatique 

• Actifs incorporels : Logiciels, brevets, licences, secrets commerciaux, droits d'auteur, marques déposées 

Formule CapEx en finance

Comment calculer les dépenses d'investissement (CapEx)

Les équipes financières estiment généralement les dépenses d'investissement (CapEx) en utilisant une approche fondée sur les immobilisations corporelles (PP&E) :

​CapEx = ΔPP&E + Amortissement courant 

Dans cette formule :

• Δ PP&E (Variation des immobilisations corporelles): Différence entre les immobilisations corporelles à la fin de la période considérée et celles au début de la période.
• Amortissement courant: Total des charges d'amortissement comptabilisées pour la période en cours.

Cette méthode permet d'expliquer le montant investi dans les actifs à long terme au cours de la période, sur la base des mouvements du bilan et de l'amortissement. Les dépenses d'investissement peuvent également être calculées à partir des états financiers :

• Approche par bilan (total des dépenses d'investissement) :augmentation nette des immobilisations corporelles (de l'année précédente à l'année en cours) + amortissement de l'année en cours
• Approche fondée sur les flux de trésorerie (dépenses d'investissement nettes) :sorties de trésorerie liées à l'achat d'immobilisations − entrées de trésorerie liées à la vente d'immobilisations

Techniques utilisées pour évaluer les décisions d'investissement

Lorsqu'elles évaluent les propositions d'investissement, les équipes financières associent souvent les calculs comptables à des techniques de budgétisation des investissements qui permettent d'estimer si les bénéfices attendus justifient l'investissement. Les méthodes couramment utilisées comprennentla valeur actuelle nette (VAN), le taux de rendement interne (TRI) et la période de récupération, appuyées par une analyse de scénarios et de sensibilité pour tester les hypothèses (volume, calendrier, coûts et durée de vie utile).

Quel est l'impact du CapEx sur les états financiers ?

Les dépenses en capital(CapEx) ont un impact différent sur les états financiers par rapport aux dépenses standard. Étant donné que les dépenses en capital génèrent de la valeur sur une longue période, la dépense initiale n'est pas immédiatement comptabilisée comme une charge dans le compte de résultat.

Au lieu de cela, voici ce qui se produit :

1. Bilan : Le coût est comptabilisé comme un actif non courant.
2. Compte de résultat : La valeur de l'actif est progressivement dépréciée au cours de sa durée de vie utile par le biais d'un amortissement (pour les actifs corporels) ou d'une dépréciation (pour les actifs incorporels).
3. Tableau des flux de trésorerie : Le paiement initial apparaît comme une sortie de trésorerie sous la rubrique « Activités d'investissement ».

Contrairementaux dépenses d'exploitation(OpEx), les dépenses d'investissement (CapEx) ne sont pas déductibles fiscalement l'année de leur achat et nécessitent des rapports financiers plus complexes. Il est essentiel de bien comprendre et gérer efficacement les dépenses d'investissement pour assurer une planification stratégique, une transparence financière et démontrer le potentiel de croissance à long terme de l'entreprise.

Comment les logiciels ERP peuvent-ils aider à gérer les dépenses d'investissement ?

Une gestion efficace des dépenses d'investissement nécessite de relier la budgétisation, les achats et la comptabilité des immobilisations. Un système de planification des ressources d'entreprise (ERP SOLUTION) tel qu'Acumatica rationalise ces opérations, garantit la conformité et réduit le risque de dépassement des coûts.

Le logiciel ERP SOLUTION basé sur le cloud permet aux équipes financières de :

• Automatiser les approbations : Mettez en place des workflows basés sur les rôles afin d'exiger des approbations pour les demandes d'investissement, en conservant une piste d'audit claire depuis la demande jusqu'à la capitalisation.
• Prévisions précises : budgétisez les dépenses d'investissement par initiative, en séparant les projets de maintenance des projets de croissance afin de suivre en temps réel les dépenses prévues par rapport aux dépenses réelles.
• Suivi du cycle de vie des actifs : Gérez les dates de mise en service, les méthodes d'amortissement et les retraits d'actifs dans le module Immobilisations afin d'atténuer les risques d'obsolescence.

Des fonctionnalités telles quele grand livre général,les immobilisations etla gestion de trésorerieaident les entreprises à surveiller l'amortissement, à gérer l'impact sur la trésorerie et à produire des rapports cohérents pour la prise de décision.

Shirley Lim, directrice financière chez The Learning Lab, souligne qu'Acumatica offre une base financière solide : « La finance a toujours eu pour objectif de rendre compte d'une seule et même vérité. Le fait que les informations contenues dans Acumatica soient accessibles à l'ensemble de nos parties prenantes leur permettra de collaborer avec le service financier afin de garantir que les informations sont correctement reconnues et prises en compte. »

Questions fréquemment posées

Q : Les logiciels sont-ils considérés comme des dépenses d'investissement (CapEx) ou des dépenses d'exploitation (OpEx) ?
R : Les logiciels peuvent être classés comme des dépenses d'investissement ou des dépenses d'exploitation selon la manière dont ils sont achetés. Traditionnellement, l'achat d'une licence logicielle perpétuelle est considéré comme une dépense d'investissement, car il s'agit d'un actif à long terme. Cependant, les abonnements SaaS (Software as a Service) sont généralement considérés comme des dépenses d'exploitation, car il s'agit de coûts opérationnels récurrents.

Q : Pourquoi les dépenses d'investissement sont-elles importantes pour la croissance d'une entreprise ?
R : Les dépenses d'investissement sont essentielles à la croissance, car elles représentent l'investissement qu'une entreprise réalise dans son efficacité et ses capacités futures. Sans investir dans de nouveaux équipements, technologies ou installations (dépenses d'investissement de croissance), une entreprise peut avoir des difficultés à développer ses activités ou à être compétitive sur le marché.

Q : Les dépenses d'investissement peuvent-elles être déductibles fiscalement ?
R : Les dépenses d'investissement ne sont pas entièrement déductibles fiscalement l'année où l'achat est effectué. L'avantage fiscal est plutôt réalisé sur plusieurs années grâce à des déductions pour amortissement ou dépréciation, qui réduisent le revenu imposable de l'entreprise pendant la durée de vie utile de l'actif.